Investoři byli povzbuzeni zisky této oslabené fintech společnosti a oznámením o financování nových partnerů, což možná způsobilo stlačení krátkých pozic.
Co se stalo
Akcie fintechové společnosti Upstart (UPST 23,61 %) dnes raketově rostly a v 15:47 SEČ se zvýšily o 34,3 %.
Akcie Upstart v uplynulém roce výrazně klesaly a stále se nacházejí o více než 95 % pod svými historickými maximy z roku 2021. Při vstupu do zprávy byl krátký zájem společnosti v poměru k počtu akcií v oběhu také stále poměrně vysoký, a to 27,4 %. K této zprávě tedy směřovala značná míra skepse.
Zisky společnosti Upstart za první čtvrtletí však byly překvapivě povzbudivé na několika důležitých frontách, což znamená, že tento nárůst může být začátkem oživení, a ne jen krátkodobým vytlačením krátkých pozic.
V 1. čtvrtletí 2023 společnost Upstart zaznamenala tržby ve výši 102,9 milionu USD, což je o 67 % méně než v předchozím čtvrtletí, a upravenou ztrátu na akcii (ne podle metodiky GAAP) ve výši 0,47 USD. I když se tento obrovský pokles tržeb a tyto pokračující ztráty mohou zdát jako špatné výsledky, každá z metrik byla nad konsensem analytiků, kteří do zprávy vstupovali.
Dnešní růst akcií však pravděpodobně nebyl ani tak způsoben výsledky za 1. čtvrtletí, jako spíše pokyny, a také důležitým oznámením o financování. Velkým problémem Upstartu v posledních 18 měsících bylo, že není bankou s vlastní vkladovou franšízou. To způsobilo, že platforma pro upisování půjček poháněná umělou inteligencí byla závislá na kupcích půjček z řad třetích stran, jako jsou malé banky.
Vzhledem k tomu, že krátkodobé úrokové sazby v uplynulém roce rostly agresivním tempem a hrozily obavy z recese, nebylo asi překvapením, že se tito kupci půjček stáhli, a Upstart tak byl omezen v tom, kolik půjček mohl poskytnout. To bylo hlavní příčinou obrovského poklesu jejích příjmů v uplynulém roce.
Na konferenčním hovoru s analytiky však generální ředitel David Girouard prozradil, že společnost Upstart získala na příštích 12 měsíců závazky na nákup půjček od třetích stran v hodnotě 2 miliard USD.
To je pro společnost Upstart velké vítězství a možná i známka toho, že se vrací chuť investorů po osobních půjčkách Upstart s vyšším úrokem a relativně krátkou dobou splatnosti. Vedení navíc uvedlo, že interně i od třetích stran vidí metriky, podle nichž se americký spotřebitel stává zdravějším, přičemž míry úspor po dosažení dna ve 3. čtvrtletí 2022 rostou.
V této souvislosti vedení společnosti stanovilo, že v aktuálním čtvrtletí dosáhne tržeb ve výši 135 milionů USD, což by znamenalo 31% mezikvartální nárůst oproti právě vykázanému prvnímu čtvrtletí. To možná signalizuje, že minulé čtvrtletí bylo pro příjmy a ziskovost společnosti Upstart dnem.
Je třeba vědět, že v minulém čtvrtletí činily počátky úvěrů společnosti Upstart necelou miliardu dolarů, takže dodatečné financování ve výši 2 miliard dolarů by mohlo zvýšit letošní roční počty počátků úvěrů přibližně o 50 %, což je hodně. Nicméně ještě v roce 2021, kdy byly úrokové sazby nulové a spotřebitelé byli plní stimulačních plateb, společnost Upstart poskytla úvěry v hodnotě 11,8 miliardy USD. Takže i s novým financováním by se kapacita společnosti Upstart dostala jen na zhruba polovinu toho, co v roce 2021.
Přesto bylo toto oznámení významné, protože může svědčit o změně na trhu. Dnešní ranní zpráva o inflaci také ukázala, že inflace nadále klesá, i když pomalu. A mnozí si myslí, že Federální rezervní systém nyní provedl poslední zvýšení úrokových sazeb v tomto cyklu.
Pokud mají banky a zájemci o úvěry pocit, že krátkodobé úrokové sazby dosáhly svého vrcholu, může je to přimět k větší jistotě ohledně nákladů na financování, což by je mohlo přilákat zpět k nákupu dalších úvěrů od společnosti Upstart. A přestože se zdá, že příjmy společnosti Upstart jsou připraveny na obrat směrem vzhůru, vedení společnosti také využilo letošní pokles jako příležitost k zefektivnění nákladů a snížení počtu zaměstnanců.
Ačkoli tedy společnost v žádném případě není z nejhoršího venku, zelené výhonky uvedené v této zprávě byly rozhodně povzbudivé. Pokud minulé čtvrtletí skutečně znamenalo dno a začátek nového vzestupného cyklu, tržní kapitalizace společnosti Upstart ve výši 1,6 miliardy dolarů by z ní mohla učinit zajímavou hru na obrat. Samozřejmě bude hodně záležet na inflaci a makroekonomickém vývoji.
zdroj: www.fool.com
