Světové hedgeové fondy zaznamenaly v roce 2022 nejhorší výnosy za posledních 14 let. Agresivní zvyšování úrokových sazeb v USA tvrdě postihlo hodnotu aktiv. Nicméně jejich poklesy jsou celkově menší než propad, který letos zaznamenaly akciové a dluhopisové trhy.
Některé strategie hedgeových fondů, které investovaly peníze do komodit a měn pomocí strategií zaměřených na makroekonomické aspekty a využívaly cenových rozdílů mezi souvisejícími cennými papíry, dosáhly v roce 2022 lepších výsledků a přinesly investorům poměrně slušné zisky.
„Akcie i dluhopisy jsou více než kdykoli velmi citlivé na makro události, zejména na inflaci,“ uvedl Meisan Lim, výkonný ředitel výzkumu hedgeových fondů ve společnosti Cambridge Associates.
Podle údajů investiční instituce Preqin klesly výnosy hedgeových fondů v letošním roce o 6,5 %, což je největší pokles od roku 2008, kdy poklesly o 13 %.
Z hlediska strategií posílily makrofondy do listopadu letošního roku o 8,2 %, zatímco strategie zajištěné akciemi ztrácely 9,7 % a strategie řízené událostmi 4,7 %, jak vyplývá z údajů společnosti HFR.
„Makro jako strategie historicky méně koreluje s pohyby na širším akciovém trhu, což pomáhá diverzifikovat portfolia,“ uvedla UBS ve své poznámce.
Podle Andrewa Hendryho, manažera pro region Asie ve firmě Janus Henderson Investors, která je globálním správcem aktiv a provozuje také long-short fond Global Multi-Strategy Fund v hodnotě 900 milionů eur, uspěly v roce 2022 strategie sledující trendy díky inflačnímu prostředí.
„Sledování trendu funguje na základě principu, že trhy zpracovávají informace neefektivně a různou rychlostí, a trhy, které se na začátku pohybují jedním směrem, mají větší pravděpodobnost, že se tímto směrem budou pohybovat i nadále,“ uvedl Hendry.
Vedle poklesu tradičních aktiv klesla rovněž čistá bilanční hodnota globálních hedgeových fondů, které se v prvních třech čtvrtletích letošního roku přesunuly z akcií do dluhopisů, a to o 4,8 % na 4,3 bilionu dolarů.
Podle údajů společnosti Preqin zaznamenaly v tomto období celkový odliv kapitálu v hodnotě 109,8 miliardy USD.
Zdroj: investing.com
