Technologický sektor letos přišel o svůj půvab, neboť zvyšující se úrokové sazby vyvolaly přechod ke konzervativnějším investicím. Vyhýbat se však technologickým akciím je zpravidla špatný nápad, jelikož řada z nich by se po zlepšení makroekonomického výhledu mohla odrazit na nová maxima.
Namísto slepého výprodeje všech vašich technologických akcií, byste se měli držet známých blue-chip firem, které poskytují stabilní růst a dostatečné objemy hotovosti. Rovněž se aktuálně obchodují za přiměřené ceny.
Mezi takové evergreenové akcie patří: Accenture (ACN), Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM, známé také pod označením TSMC) a oblíbený Alphabet (GOOG), mateřská firma Googlu. V následujících odstavcích se podíváme na to, proč zrovna tyto společnosti by vám měly zajistit finanční stabilitu.
Accenture
Accenture je jednou z největších světových poskytovatelů IT služeb. Její IT specialisté, kteří působí v 50 zemích, poskytují širokou škálu služeb přibližně 7 000 klientů ve 120 zemích. Většina těchto klientů jsou společnosti z prestižního žebříčku Fortune 500 a Fortune 1000.
V letech 2016 až 2021 vzrostly roční tržby společnosti Accenture složenou roční mírou růstu (CAGR) o 9 %, zatímco její zisk na akcii (EPS) vzrostl o 7,3 %. Díky tomuto stabilnímu růstu se jí podařilo více než zdvojnásobit roční volný peněžní tok (FCF) ze 4,1 miliardy dolarů v roce 2016 na 8,4 miliardy dolarů v roce 2021.
V loňském roce navrátila investorům 5,9 miliardy dolarů z této částky prostřednictvím zpětného odkupu v hodnotě 3,7 miliardy dolarů a 2,2 miliardy dolarů ve formě dividend. Očekává se, že v letošním roce svým investorům vrátí nejméně 6,3 miliardy dolarů ze svých FCF ve výši 7,7 až 8,2 miliardy dolarů.
Accenture rovněž plánuje navýšit investice do svých rychle rostoucích segmentů cloudových služeb, interaktivních služeb, průmyslu X (digitální transformace) a bezpečnosti. Od těchto strategických priorit předpokládá, že jí pomohou přilákat více zákazníků, rozšíří její pozici vůči ostatním poskytovatelům IT služeb a pomohou jí udržet krok s digitální transformací větších organizací.
Accenture se může zpočátku zdát jako nezáživná investice, ale za uplynulých pět let dosáhla působivého celkového výnosu ve výši 150 %. Zároveň vyplácí svým akcionářům solidní dividendový výnos ve výši 1,4 %, a její hlavní činnost by měla růst i v následujících letech.
TSMC
TSMC je největším kontraktním výrobcem čipů na světě. Produkuje čipy pro známé společnosti jako jsou Advanced Micro Devices, Apple a Qualcomm. Rovněž si udržuje náskok před svými dvěma největšími rivaly jako je Samsung a Intel.
Společnost TSMC si tento náskok zajistila díky tomu, že si osvojila systémy ultrafialové litografie (EUV) od společnosti ASML, které se používají k leptání nejmenších čipů na světě, a to mnohem dříve než oba konkurenti.
Tento drahý upgrade se vyplatil. Mezi lety 2016 a 2021 vzrostly roční tržby TSMC o 14,1 % (v USD). Jeho roční provozní peněžní tok se také více než zdvojnásobil z 16,8 miliardy dolarů na 39,8 miliardy dolarů, a to i přesto, že navýšil své výdaje na nové výrobní závody a menší distribuční centra.
TSMC si hodlá udržet vedoucí postavení v oblasti výroby čipů tím, že plánuje navýšit kapitálové výdaje z 28 miliard dolarů (2021) na 40 až 44 miliard dolarů (2022), což je daleko za hranicemi možností pro firmy jako je Intel a Samsung.
Intel usiluje o vládní dotace ve Spojených státech a v Evropě, aby tuto propast zmírnil, ale v nejbližší budoucnosti pravděpodobně zůstane minimálně o jednu generaci čipů pozadu oproti TSMC.
Akcie TSMC již za předchozích pět let dosáhly celkového výnosu více než 200 %. Toto příznivé ocenění spolu s předpokládaným dividendovým výnosem ve výši 2,2 % z ní činí solidní dlouhodobou investici.
Alphabet
Google ze skupiny Alphabet vlastní vedoucí světový vyhledávač, největší platformu pro streamování videa (YouTube), nejpopulárnější webový prohlížeč (Chrome), nejpoužívanější e-mailovou platformu (Gmail) a nejrozšířenější mobilní operační systém (Android).
Provozuje také třetí největší platformu cloudové infrastruktury na světě (Google Cloud), a na řadě světových trzích má téměř duopolní pozici v oblasti digitální reklamy se společností Facebook (Meta Platforms).
Tento nepostradatelný ekosystém umožnil společnosti Alphabet v letech 2016 až 2021 zvýšit své roční tržby o 23,3 %, a to i přesto, že její hlavní reklamní aktivity zaznamenaly během pandemie krátkodobé oslabení.
V roce 2021 vygenerovala neuvěřitelných 67 miliard dolarů a 50 miliard z této částky utratila v průběhu roku za zpětné odkupy. To jí umožnilo získat dostatek hotovosti na nové investice a akvizice.
Akcie společnosti Alphabet vzrostly za posledních pět let o téměř 140 %. Akcie byly letos taženy dolů spolu s technologickým sektorem, ale realita je taková, že akcie Googlu zůstávají jednou z nejbezpečnějších dlouhodobých investic.
Leo Sun
The Motley Fool
